До сих пор точно не известно какие породы использовались при выведении керри. Кинологи предложили десятки гипотез, но ни одна не утверждена точно. Есть предположения, что предками керри была португальская водная собака, от которой ему досталась волнистая шерсть.
Другие думают, что предком керри блю терьера вполне может быть ирландский мягкошерстный пшеничный терьер, с которым они довольно похожи.
Третьи считают вполне возможным, что керри возник от ирландских терьеров, а некоторые утверждают что ирландский волкодав тоже мог участвовать в выведении керри. Вполне возможна связь с бедлингтон терьером, от которого керри мог передаться голубой окрас.
Есть также версия, что керри блю терьер был получен путем скрещивания старинных черных терьеров, ныне вымерших, с испанскими "голубыми собаками". В Ирландии есть историческое подтверждение более чем столетней давности, которая упоминает Терьера Арлекина, внешность которого очень похожа на керри блю терьера.